Покупка и Продажа Волатильности

Автор(ы):Конноли Кевин Б.
06.10.2007
Описание: Как быть, если стратегия приносит прибыль, но её фиксирование может привести к тому, что будет упущен более весомый доход? Очень легко: надо из каждого ценового движения извлекать маленькую прибыль, возникающую в результате отклонениея цены базового актива в ту или иную сторону. Класс стратегий, которые можно определить как "покупка волатильности", работают именно подобным образом: они создают прибыль вне зависимости от направления движения цены. Проблема заключается только в одном - как её взять.
Оглавление:
Покупка и Продажа Волатильности — обложка книги.
СЛОВАРЬ СПЕЦИАЛЬНЫХ ТЕРМИНОВ
1. ВВЕДЕНИЕ В КОНЦЕПЦИЮ ТОРГОВЛИ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [1]
  1.1. ТРАДИЦИОННОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ОБЗОР [1]
  1.2. ТРИ ПРИМЕРА ПОКУПКИ ВОЛАТИЛЬНОСТИ [4]
  1.3. ИНСТРУМЕНТЫ [8]
2. ОБЗОР ОСНОВНЫХ ПОНЯТИЙ [10]
  2.1. СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ И НАКЛОН ПРЯМЫХ ЛИНИЙ [10]
  2.2. ДЛИННЫЕ И КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ [14]
  2.3. ПРИБЫЛЬ, УБЫТОК И ЦЕНОВЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ [17]
  2.4. ЗНАЧЕНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭКСПОЗИЦИИ, А НЕ СТОИМОСТИ ПРИ ИЗМЕРЕНИИ РИСКА [19]
  2.5. НЕЛИНЕЙНЫЙ ПРОФИЛЬ ПРИБЫЛИ ВООБРАЖАЕМОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ [22]
  2.6. РЕАЛЬНЫЙ ПРИМЕР НЕЛИНЕЙНОГО ЦЕНОВОГО ПРОФИЛЯ [24]
  2.7 ИЗМЕРЯЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ [26]
3. ЛИНИЯ ЦЕНЫ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ДО ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА [33]
  3.1. ОПЦИОН КОЛЛ [33]
  3.2. ТЕРМИНОЛОГИЯ ОПЦИОНОВ [36]
  3.3. ВЕРОЯТНОСТЬ, СРЕДНИЕ ЗНАЧЕНИЯ, ОЖИДАЕМЫЕ ВЫПЛАТЫ И СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ [37]
  3.4. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА КОЛЛ [40]
  3.5. НЕЛИНЕЙНОСТЬ ЦЕН ОПЦИОНА КОЛЛ И ПРОЦЕСС УСРЕДНЕНИЯ [45]
  3.6. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНОВ КОЛЛ С ДАЛЬНЕЙ ДАТОЙ ИСТЕЧЕНИЯ [48]
  3.7. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ БОЛЕЕ РЕАЛИСТИЧНЫХ ПРЕДПОЛОЖЕНИЙ О ВИДЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ [49]
  3.8. ВВОД ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ И УЧЕТ ДИВИДЕНДОВ [51]
  3.9. ЭКСПОЗИЦИЯ ПО АКЦИИ ОПЦИОНОВ КОЛЛ И ДЕЛЬТА [52]
  3.10. ДЕЛЬТА КАК НАКЛОН [56]
  3.11. ПРОФИЛЬ ДЕЛЬТЫ [57]
  3.12. РЕЗЮМЕ [58]
4. ПРОСТАЯ ДЛИННАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [60]
  4.1. ПРЕВОСХОДСТВО ПОРТФЕЛЕЙ, СОСТОЯЩИХ ИЗ АКЦИЙ И ОПЦИОНОВ КОЛЛ [60]
  4.2. ДЕЛЬТА НЕЙТРАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ ДЛИННОЙ ПОЗИЦИЕЙ ПО ВОЛАТИЛЬНОСТИ [64]
  4.3. ВЛИЯНИЕ ВРЕМЕННОГО РАСПАДА - ТЭТА [73]
  4.4. АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ВЗГЛЯД НА СПРАВЕДЛИВУЮ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА [77]
  4.5. ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ВЕГА [81]
  4.6. ПОДРАЗУМЕВАЕМАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ [83]
  4.7. ЗНАЧЕНИЕ ИЗГИБА И ГАММА [85]
  4.8. ВРЕМЕННОЙ РАСПАД ВЛИЯЕТ НА ДЕЛЬТУ И ГАММУ [88]
  4.9. КОНТУР ДЕЛЬТЫ [91]
  4.10. ТРИ МОДЕЛИРОВАНИЯ [94]
  4.11. ВЛИЯНИЕ ВЕГИ НА ДЕЛЬТУ И ГАММУ [97]
  4.12. В САМОМ ХУДШЕМ СЛУЧАЕ [99]
  4.13. В САМОМ ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ [101]
5. КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [103]
  5.1. КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ ПО ОПЦИОНУ КОЛЛ [104]
  5.2. ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ КОРОТКОЙ ПОЗИЦИИ НА ОПЦИОН КОЛЛ [106]
  5.3. ПРОСТАЯ КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [110]
  5.4. ВЛИЯНИЯ ВРЕМЕННОГО РАСПАДА И ВЕГИ [114]
  5.5. В ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ [116]
  5.6. В ХУДШЕМ СЛУЧАЕ [117]
  5.7. СРАВНЕНИЕ ДЛИННОЙ И КОРОТКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ. ПРИМЕРЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ [118]
6. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОПЦИОНОВ ПУТ В ТОРГОВЛЕ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [124]
  6.1. ОПЦИОН ПУТ [124]
  6.2. ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ЦЕН ОПЦИОНА ПУТ ДО НАСТУПЛЕНИЯ СРОКА ИСТЕЧЕНИЯ [127]
  6.3. ВЛИЯНИЕ ВРЕМЕНИ И ВЕГИ НА ОПЦИОНЫ ПУТ [130]
  6.4. ДЛИННАЯ ВОЛАТИЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ С ОПЦИОНАМИ ПУТ [130]
  6.5. ЭКВИВАЛЕНТНОСТЬ ОПЦИОНОВ ПУТ И КОЛЛ [135]
  6.6. КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОПЦИОНОВ ПУТ [144]
  6.7. НЕТТО-ПОЗИЦИЯ ПО ОПЦИОНАМ [146]
  6.8. ИТОГИ [150]
7. УПРАВЛЕНИЕ ОПЦИОННЫМИ КОМБИНАЦИЯМИ [153]
  7.1. КОМБИНАЦИЯ № 1: ВЕРТИКАЛЬНЫЙ КОЛЛ СПРЭД [154]
  7.2. КОМБИНАЦИЯ № 2: ВРЕМЕННОЙ СПРЭД [160]
  7.3. КОМБИНАЦИЯ № 3: КРАТКОСРОЧНЫЙ ПУТ СПРЭД С ПРОПОРЦИЕЙ ОДИН К ДВУМ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ ОПЦИОН КОЛЛ [163]
  7.4. АДДИТИВНОСТЬ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ [165]
  7.5. НАБЛЮДЕНИЕ ЗА РИСКОМ СЛОЖНЫХ ОПЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ [167]
  7.6. РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОФИЛЯ РИСКА ОПЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ [171]
  7.7. АППРОКСИМАЦИЯ ОЦЕНКИ РИСКА БОЛЬШИХ ЦЕНОВЫХ ДВИЖЕНИЙ [178]
  7.8. ПРИБЛИЗИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ПО ВОЛАТИЛЬНОСТИ [181]
  7.9. ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ И МАНИПУЛИРОВАНИЕ РЫНКОМ [183]
  7.10. СИНТЕТИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ ИЗ ДИНАМИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ АКЦИЯМИ [187]
8. БОЛЕЕ СЛОЖНЫЕ АСПЕКТЫ ТОРГОВЛИ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [193]
  8.1. ТОРГОВЛЯ НЕВЕРНО ОЦЕНЕННЫМ ОПЦИОНОМ [194]
  8.2. ТОРГОВЛЯ УСТОЙЧИВО НЕВЕРНО ОЦЕНЕННЫМИ ОПЦИОНАМИ - ЭМПИРИЧЕСКИЕ ДЕЛЬТЫ [195]
  8.3. РАЗНЫЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ДЛЯ РАЗЛИЧНЫХ ЦЕН АКЦИЙ [198]
  8.4. ИЗМЕНЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ВО ВРЕМЕНИ [201]
  8.5. ПЛАВАЮЩИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ [202]
  8.6. ВЛИЯНИЕ ОПЕРАЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК [204]
  8.7. АРБИТРАЖНЫЕ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ РАЗНЫМИ ОПЦИОННЫМИ РЫНКАМИ [205]
  8.8. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ [208]
Формат: djvu
Размер:1601108 байт
Язык:РУС
Рейтинг: 216 Рейтинг
Открыть: