Новый подход к управлению капиталом
| Автор(ы): | Винс Ральф
06.10.2007
|
| Год изд.: | 2003 |
| Описание: | Последние почти полвека единственно возможной и, более того, практически безупречной считалась двумерная модель формирования инвестиционного портфеля, суть которой - постоянное противоборство между возможным доходом и предполагаемым риском. Откладывая риски по горизонтальной оси, а доход - по вертикальной, модель предполагала достижение минимального риска при заданном уровне дохода или максимального дохода при определенном уровне риска. Ральф Винс предлагает метод очевидно более удачный. Новая методика полностью уходит от эрзац-меры риска, делая аргументом аппроксимацию распределения дохода, что позволяет находить оптимальное инвестирование по разным сценарным спектрам одновременно, рассматривая некоторый спектр сценариев для каждой рыночной системы и пользуясь такими наглядными понятиям, как «убыток в Y%». Картинка: Ральф Винс выходит в задумчивости из ломбарда, сжимая пару десятидолларовых банкнот, идет в кафешку, заказывает стакан воды и громко думает: "срочно нужен новый подход, а то старый уже старый совсем". |
| Оглавление: |
Обложка книги.
Предисловие [13] Введение [17] Убирайся вон и не смей возвращаться назад [17] Все беды — от незнания [20] Структура, терминология и обозначения [21] 1. Новая методология [25] Преимущества новой методологии [27] Общее представление о новой методологии [32] Несколько одновременных игр [37] Сравнение со старыми подходами [40] На пути к анализу нового типа [43] Статистическая независимость [45] История параметра (?) [45] Оценочное среднее геометрическое (или как дисперсия исходов влияет на геометрический рост) [54] Фундаментальное уравнение торговли [59] Существует ли оптимальное (?)? [60] Ответ критикам [63] Введение в портфели с оптимальным (?) [65] Заблуждения относительно текущих потерь и диверсификации [67] Следующий шаг [69] Сценарное планирование [71] Сценарные спектры [85] Дополнение первое [88] Сокращение дефицита за счет увеличенной дисперсии Валового Внутреннего Продукта [88] Дополнение второе [90] Обманчивая суть наращивания оплаты менеджмента и временного взвешивания [90] 2. Законы роста, полезность и конечные потоки [95] Рост человеческой популяции [97] Минимизация ожидаемого среднего общего роста [101] Теория полезности [112] Теорема ожидаемой полезности [113] Свойства функций полезности [114] Иные взгляды на классическую теорию полезности [117] Как найти свою кривую полезности [119] Полезность и новая методология [124] 3. Условные вероятности и корреляция [131] Количество реализаций (частота) и вероятность [134] Теория условной вероятности [155] Совместные вероятности двух непрерывных распределений [164] Оценка совместных вероятностей [165] 4. Новая модель [171] Математическая оптимизация [172] Целевая функция [174] Математическая оптимизация или отыскание корней [183] Методы оптимизации [183] Естественный отбор [189] Генетический алгоритм [190] Важные замечания [196] 5. Управление капиталом для профессионалов [199] Реализация новой модели [201] Активный и неактивный капитал [201] Перераспределение [215] Страхование портфеля и оптимальное (?) [220] Верхняя граница активного капитала и ограничение по марже [227] Торговля акциями [231] Смещение (?) и построение устойчивого портфеля [231] Настройка торговой программы с помощью перераспределения [232] Градиентная торговля и непрерывное доминирование [235] Важные точки слева от пика на (п + 1)-мерной поверхности [244] Управление текущими потерями и новая методология [253] Новая роль инвестиционного аналитика [260] Список использованной литературы [263] |
| Формат: | djvu |
| Размер: | 1521710 байт |
| Язык: | РУС |
| Рейтинг: |
20
|
| Открыть: | Ссылка (RU) |